新闻
让证券监管执法长出钢牙利齿
刘武俊 07-09 10:28

7月6日,中办、国办公布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》(以下简称《意见》),这是资本市场历史上首次以中办、国办名义联合印发打击证券违法活动的专门文件,是当前和今后一个时期全方位加强和改进证券监管执法工作的行动纲领。依法从严打击证券违法活动,有利于维护资本市场的正常秩序和夯实资本市场的法治基石,推动证券业在法治轨道行稳致远。

毋庸讳言,当前资本市场违法行为仍显突出。上市公司财务造假和内幕交易、操纵市场等违法行为时有发生。截至7月6日,今年共有26家A股上市公司或其董监高被中国证监会立案调查,证监会和地方证监局已发出110多张行政处罚决定书。2020年证监会全年共办理案件740起,其中新启动调查353件,办理重大案件84件,同比增长34%。《意见》衔接行政执法与刑事司法,有利于依法从严打击上市公司财务造假和内幕交易、操纵市场等违法行为,对于提高证券执法司法效能、减少诸如康美医药等恶性案件的发生意义深远。

《意见》完善了中国特色证券执法司法体制机制的顶层设计,对于加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系,切实提高违法成本,坚决维护资本市场秩序和保护投资者合法权益具有重要指导意义。《意见》出台有利于夯实资本市场法治和诚信基础,推动形成崇法守信的良好市场生态。《意见》突出体现坚持法治原则、坚持统筹协调、坚持“零容忍”要求、坚持底线思维等四方面的导向,明确了资本市场未来5年打击证券违法活动的主要目标。到2022年的目标包括“依法从严打击证券违法活动的执法司法体制和协调配合机制初步建立”“重大违法犯罪案件多发频发态势得到有效遏制”“资本市场秩序明显改善”等;到2025年的目标包括“证券执法司法透明度、规范性和公信力显著提升”“行政执法与刑事司法衔接高效顺畅”“崇法守信、规范透明、开放包容的良好资本市场生态全面形成”等。

《意见》的亮点颇多,特别是在推动体制机制上有新探索和新突破。例如,成立打击资本市场违法活动协调工作小组,研究建立资本市场重大违法案件内部通报制度,探索在中国证监会建立派驻检察的工作机制等,值得点赞。

健康的资本市场必须依靠公正的法律和制度,在法治的基础上建立一个公平、正义、有效率的资本市场。中国资本市场要想可持续性健康发展,就必须高度重视资本市场的法治建设,而依法从严打击证券违法行为,也是资本市场法治化的必要举措。证券法是资本市场的“定海神针”,要让证券法真正发挥“定海神针”的效果,就要加大证券执法的力度,让证券法在实施中长出牙齿,彰显证券法应有的震慑力。依法严惩违规披露、不披露重要信息、内幕交易、证券欺诈等违法犯罪,提高上市公司的违法成本,依法追究证券监管部门监管不力的法律责任。唯有让证券监管执法真正长出锋利的牙齿,中国资本市场的可持续健康发展才有保障。

证券业绝不是法外之地,治理证券业的种种乱象归根到底要靠法治。期待《意见》的出台为证券监管执法提供有力的法律武器,让证券监管执法真正长出锋利的牙齿,同时也为广大投资者权益撑开法治的保护伞,让证券业在法治轨道行稳致远。


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