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重磅!支付宝和六大机构联手放大招
张燕北 王云龙 01-09 16:01

中国基金报记者 张燕北 王云龙

截至2021年末,公募基金总数量已经超过9000只,“选基难”成为众多投资者面临的问题。针对这一痛点,六家机构与规模最大的第三方基金代销机构支付宝合作推出“金选投顾”业务,用以解决选基难、择时难、配置难等问题。

受访公募表示,旗下投顾组合策略以支付宝金选基金池为基础,通过定量与定性相结合的分析方法从中优选基金构建策略备选池。目前6只基金投顾产品,主要定位于偏股基金组合。

此类合作将有助于投顾机构更加精准掌握客户投资需求,未来基金公司将不断与具备良好客户基础的基金销售机构合作探讨,持续完善投顾策略产品线,以更优质的服务改善投资者基金持有体验。

5家基金1家券商

上线支付宝“金选投顾”

在基金投顾业务领域,多家基金公司日前走出破局的一步。1月4日,支付宝联合兴证全球、南方、广发、中欧、嘉实五家基金公司和财通证券推出支付宝金选基金投顾组合策略。

据介绍,金选投顾策略是在支付宝金选基金基础上,结合投顾机构主理人,制定投资策略,构建基金投资组合,从而形成的十余个基金组成的基金投顾组合。

而每一只“支付宝·金选”基金,都经过严格筛选,从产品、管理公司、投资经理等多维度对基金进行综合评价,最终在全市场9000多只基金中初步筛选出百余只左右的基金。

对于此次推出金选投顾业务的初衷,兴证全球基金表示,投顾业务的核心是弥合公募基金真实长期收益和投资者真正获得收益之间的差距,提升投资者的盈利体验。而“持有人利益第一”,恰恰是兴证全球基金一直以来坚持的初心和践行的理念。基金投资顾问业务作为公司战略发展方向,本次和支付宝的深度合作,正是双方共同努力提升客户投资体验的一种实践。

兴证全球基金希望通过支付宝普惠金融的互联网属性,将我公司全的顾问服务体系、优秀的组合构建能力、严谨的风控管理风格以及金融科技领域的探索和创新提供给广大的投资者。

谈及对金选投顾业务的定位,兴证全球基金表示,”本次推出‘兴证全球金选好基’为了满足支付宝客户希望投资于‘金选’偏股基金的需求,解决客户不知道什么时候买、什么时候卖的选基困难,兴证全球基金的基金优选及资产配置团队打造了‘兴证全球金选好基’投顾策略。在未来本组合策略的运作过程中,我们会持续坚持一如既往的均衡稳健风格;也会在服务陪伴的过程中,做到专业及时的守护,努力帮助投资者追求长期较好的收益。

嘉实财富在支付宝投顾管家重磅推出“嘉实金选增强”组合策略。据悉,这是嘉实财富在支付宝推出的第四款基金投顾组合策略。

广发基金推出“广发超级金选”基金投顾组合策略,希望通过专业的资产配置,在“支付宝·金选”基金的基础上进一步优选、搭配,助力投资者更好跑赢市场。

记者了解到,“广发超级金选”主要从“支付宝·金选”基金范围内选择成分基金,其中,权益类基金仓位占比90%-100%,固定收益类基金仓位占比0%-10%,力争中长期超越“支付宝·金选”偏股型基金的平均收益。

中欧财富推出“中欧金选全明星”,为投资者设计更为科学平衡的配置策略并提供具有针对性的陪伴服务,争取帮助投资者更好地分享市场红利。

“中欧金选全明星”的备选池是中欧财富从支付宝金选基金池中优选精品基金组成的,重点聚焦基金池中的偏股型基金。整体来说,“中欧金选全明星”的风格相对更偏成长,弹性空间也更大。

“南方金选升级”的定位是适度进取,组合预期目标年化收益率18%。采用了均衡配置+主题轮动+部分择时的思路,以提供更稳健的投基体验。

费率方面,从目前已有的投顾产品来看,中风险的偏股型投顾组合,往往都采取固定投顾服务费结构,费率多在0.5%至0.75%之间。

“财通金选价值”则通过构建自下而上和自上而下的交互印证逻辑体系,构建了较适合当前行情的基金组合。

此次推出的6大投顾组合产品均按照投资者持有时间进行梯度式收费,持有时间越长,投顾费率越低。客户持有的第1年按照0.5%收取投顾费率,第2年按照0.4%收取,超过2年按照0.3%收取。

定量与定性结合构建基金投顾组合

资料显示,上述上线支付宝金选基金投顾策略的5家基金及1家券商所选择的持仓基金数量不一,大致在12只至25只之间。并且持仓标的也不尽相同,其中,富国消费主题混合A和中泰开阳价值优选灵活配置混合A两只基金最受“欢迎”,同时被四家机构选入持仓基金备选池。

值得注意的是,尽管支付宝金选基金已将全市场9000多只基金范围缩小至百余只,各家机构的投顾策略仍需在此范围内进一步筛选,以实现“优中选优”的目的。在构建基金投顾策略组合时,几家基金公司均表示,会采用定量与定性相结合的分析方法来筛选基金。

兴证全球基金表示,“兴证全球金选好基”基于公司基金优选与资产配置团队通过定量与定性相结合的分析方法,在支付宝平台“金选”偏股基金范围内进一步优选出具有竞争优势的基金,满足客户投资于“金选”偏股基金的需求,力争实现本策略业绩长期表现优于“金选”偏股基金的平均业绩。

据介绍,兴证全球基金研究体系先将基金分为主动管理影响较小的基金和主动管理影响较大的基金两种类型。主动管理影响较小的基金(如指数基金、ETF基金等),主要从定量的角度分析其跟踪误差、信息比率、规模、流动性以及费率等情况;主动管理影响较大的基金(主动管理基金),以搭建“基金经理”为主要研究对象的研究体系。“我们认可长期业绩相对较好、投资风格稳定、盈利模式可持续的基金经理管理的基金。”兴证全球基金表示。

同样通过定量与定性的相结合的分析方法,嘉实基金在蚂蚁平台“金选”基金范围内进一步精选出具有竞争优势的基金,通过行业风格配置、组合投资等策略,结合定期调仓动态优化配置和风险管理,力争获取长期超越蚂蚁基金平台“金选”偏股型基金的平均收益。

“嘉实金选增强的投资策略具有以下三个特点:一是,基金经理风格扫描和可持续Alpha能力剥离。通过风险模型以及业绩归因系统,准确识别出具有持续Alpha能力的基金经理。二是,着重市场风格配置的主动观点。通过基金精选优化,结合行业风格配置观点,在预设的持仓比例限制和风险预算的约束下,优化构建基金组合,追求稳健超越基准。三是,穿透底层基金持仓股票的基准跟踪,从而达到有效跟踪、稳健战胜业绩比较基准的投资目标。”嘉实基金向记者表示。

各机构积极探索多渠道开展投顾业务

2019年证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》以来,至今已有包括公募基金、证券公司以及第三方独立销售机构在内共计约60家机构获得基金投顾业务试点资格。获批开展基金投顾业务后,各机构均积极备战,通过自营APP或是渠道合作的方式上线投顾策略。

作为首批获得试点资质的五家公募基金机构之一,嘉实财富嘉实财富积极探索基金投顾新业态。经过两年多的积极探索,嘉实财富实现了投顾规模与客户数的平稳增长。据透露,2020年,嘉实财富投顾全体客户正收益比例达90%,截至2021年三季度末,自有平台服务的直接客户复投率近60%。此外,从收益表现看,嘉实财富管理型投顾组合表现同样不俗。截至2021年12月10日,其中神鹿1号组合自运作起始日(2020年3月10日)以来的收益率达到60.43%;金牛组合自运作起始日(2019年12月24日)以来的收益率达到74.09%。

据介绍,嘉实财富的投顾业务可以划分为两种运营模式。其一是嘉实财富向自营平台的客户提供直接服务,通过直接触达客户,提供全投资周期的完整的投顾服务内容;其二则是嘉实作为投顾持牌机构与全市场优秀的基金销售机构合作,向其输出嘉实专业的策略和组合管理能力,同时提供匹配适合持牌销售机构的顾问服务,与销售机构共同服务客户。

日前,基金业协会公布最新数据显示,我国公募基金规模突破25万亿元,管理规模增长迅猛。业内人士认为,我国财富管理行业面临转型,公募基金市场吸引力与日俱增,公募基金市场发展前景广阔。伴随公募基金规模不断壮大,基金投顾业务也“水涨船高”。同时,近期基金业协会发布的《全国公募基金市场投资者状况调查报告(2020年度)》显示,45.6%的投资者认为影响投资者开展中长期投资的阻碍因素是“基金选择困难、需要专业的投资顾问帮助”。“要想解决基金赚钱、基民不赚钱的痛点大力开展基金投顾业务是很好的抓手。而选择与支付宝等第三方基金销售机构合作,也是各机构积极开展基金投顾业务很好的抓手。”该业内人士表示。

对此,兴证全球基金表示,与基金销售机构合作将有助于投顾机构更加精准的掌握客户投资需求,未来公司将不断与具备良好客户基础的基金销售机构合作探讨,通过明确投资场景、投资目标的方式,深入挖掘客户的多种投资样貌,持续不断完善兴证全球基金投顾策略产品线。

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