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中国国新跑出国有资本运营“加速度”

来源: 作者:江聃 2020-12-08 17:06

证券时报记者 江聃

从2015年底资产总额不足1400亿元增长到目前超过5000亿元,五年时间,中国国新资产规模增加了2.5倍,利润年均复合增长超过20%,实现了跨越式发展。日前,记者从中国国新获悉,今年前11个月公司实现净利润130亿元,预计全年有望突破145亿元,呈现出良好发展势头。

在成立十年来的首场媒体交流会上,中国国新党委书记、董事长周渝波表示,经过十年不懈奋斗,特别是通过五年试点探索,中国国新按照“试体制、试机制、试模式”要求,不断锐意改革、开拓创新,交出了一张合格的国有资本运营公司试点“初试答卷”。站在新的历史起点,中国国新将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引,认真学习贯彻党的十九届五中全会精神,按照党中央、国务院和国务院国资委部署安排,积极谋划发展新篇章。

转定位:从企业化操作平台到国有资本运营平台

中国国新的发展历程是深化国资国企改革的一个具体实践和生动缩影。2010年12月,经国务院批准,国资委正式组建中国国新。公司起初的定位是配合国务院国资委优化央企布局结构、专门从事国有资产经营与管理的企业化操作平台,主要在央企范围内从事企业重组和资产整合。但是在中国华星集团、中国印刷集团(现中国文化产业发展集团有限公司)两户原中央企业划入后,由于央企重组整合思路发生重大调整,此后没有其他企业再进入中国国新。“新央企”路在何方,成为当时摆在国新人面前的重大课题。

党的十八届三中全会拉开了新一轮国资国企改革的序幕,提出“改革国有资本授权经营体制,组建若干国有资本运营公司,支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司”。至此,作为一种全新企业形态和运行模式,“两类公司”登上了历史舞台。“两类公司”是国有资本投资公司、国有资本运营公司的统称。

这对于中国国新而言是一个重大历史发展契机。当时,公司团队积极做好划入企业结构调整、转型升级、提质增效工作,积极配合国资委参与有关中央企业股份制改革、资产盘活、重组上市和改革脱困等,先后出资近百亿元参股投资中国核建、中国铁塔、中国通号等中央企业,发起设立首支私募股权投资基金——国新科创基金,支持中国企业“走出去”的境外投资平台——国新国际业务迅速展开,中央企业专职外部董事服务保障工作也深入推进,等等。这为中国国新承担国有资本运营公司改革试点打下了坚实基础。

2016年2月,中国国新被国务院国有企业改革领导小组确定为国有资本运营公司试点中央企业。周渝波表示,乘着新一轮国资国企改革东风,肩负着历史性的重大使命与责任,中国国新再次迎来了宝贵的发展机遇。

与国有资本投资公司不同,国有资本运营公司侧重于通过基金投资、股权运作、金融服务等方式,增强国有资本的流动性,推动国有资本布局优化,促进国有资本保值增值。基于这样的功能定位,结合公司的资源禀赋实际,中国国新聚焦进入实体产业的国有资本,搭建形成了基金投资、金融服务、资产管理、股权运作和境外投资五大业务板块。

乘东风:五年再造2.5个国新 向国资央企和创新创业类企业投资超5000亿

基金投资是中国国新开展国有资本运营的关键抓手。据介绍,目前中国国新发起设立系列基金共7只,包括国风投基金、国同基金、央企运营基金、国新建信基金、双百基金、科创基金和央企信用保障基金等,总规模超过8000亿元,首期规模近3000亿元;其中,中国国新出资约660亿元,撬动社会资本约3.5倍,发挥了较好的撬动作用。

在投资端,围绕支持科技创新、国企改革、“一带一路”三大领域,截至2020年10月底,国新系基金已投资战略性新兴产业项目150多个、金额2300多亿元,实现9个子领域全覆盖;投资央企项目70多个,决策金额近800亿元,占决策金额80%。截至目前,国新系基金所投项目已实现上市15家,其中科创板11家,另有主板2家、创业板1家、港股1家。记者了解到,2021年国新系基金已投项目预计还将有多家实现在科创板、创业板上市。

国新资本是中国国新全资子公司,金融服务板块的代表企业。2018年8月,被选定为国企改革“双百企业”。公司面向央企创新提供综合金融服务,通过商业保理、融资租赁等累计向央企投放资金超过千亿元,助力降杠杆、减负债、压两金、去库存,巩固深化“三去一降一补”成果。

近两年,中国国新不断探索国资“大运营”的新路径。公司于2019年4月战略重组大公国际,创新资信评级模式,协助央企提升融资能力、管理信用风险;2019年8月,设立“企票通”平台,通过聚合央企商业信用,推动央企应收应付双降,有效优化资产负债结构,同时通过产业链实现信用传导,助力化解中小企业融资难融资贵;2020年7月,联合31家中央企业共同出资发起设立央企信用保障基金,前瞻性预防化解债券违约风险。公司发挥境外投资平台优势,落实“一带一路”倡议,累计投资中国企业“走出去”项目70多个、金额近1700亿元人民币,助力中国企业“走出去”开展国际合作、稳固产业链供应链,推动国内相关产业加快补短板、调结构、促升级。

周渝波表示,在此过程中,公司也得到了跨越式的发展,资产总额从2015年底不足1400亿元增长到目前超过5000亿元,五年试点再造了2.5个国新;五年试点利润“五连跳”,年均复合增长超过20%。

国有资本运营公司的改革试点就是要“试体制、试机制、试模式”。周渝波表示,中国国新按照这一要求,在试点中始终坚持将完善市场化体制机制与加强国资监管相结合,将改革创新作为激发企业内在活力的关键一招。试点以来先后吸引了800多名各类专业优秀人才加入,积极完善“强激励硬约束”机制,坚持“以业绩论英雄、向市场要答案”,在国新系基金全面推行股权、跟投、超额收益递延、退出收益、运营“五个捆绑”,促进国家利益、公司利益和个人利益的协调统一。试点五年来,国有资本运营的国新品牌初步树立、专业平台逐渐成型、功能作用有效发挥、体制机制日趋完善。

再升级:建设一流的综合性国有资本运营公司

2020年是实施国企改革三年行动的第一年。周渝波坦言,虽然目前公司已经取得一些成绩,但距离党中央、国务院对两类公司特别是运营公司寄予的期望,仍有一些短板和不足。

“比如,我们还很短缺产业方面、企业管理方面的人才。”周渝波说,同时公司在提供综合金融服务方面,目前还没有银行、保险等核心金融牌照,金融服务手段仍不足。此外,基金投资也还没有走完“募投管退”全周期,能否实现项目到期后平稳有序退出,是检验基金投资业务板块工作成效的一道“硬标准”。这些问题,公司将提前谋划,在国企改革三年行动中再发力、再作为。

周渝波认为,国有资本运营公司的战略定位和目标可以提炼成三件事,就是在推进国有资本增强流动性的基础上,提高国有资本回报,优化国有资本布局结构,这应该是国有资本运营公司最核心的工作内容。

“两类公司”的改革试点工作不断在深化。今年印发的《中共中央国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》明确,进一步完善和加强国有资产监管,有效发挥国有资本投资、运营公司功能作用,坚持“一企一策”,成熟一个推动一个,运行一个成功一个,盘活存量国有资本,促进国有资产保值增值。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出,深化国资国企改革,做强做优做大国有资本和国有企业;健全管资本为主的国有资产监管体制,深化国有资本投资、运营公司改革。

国资委也明确指出,两类公司要在推动国有资本形态转化、推进供给侧结构性改革上更好发挥作用;落实授权经营体制改革要求,进一步优化所出资企业的股权构成、组织形态,加快推进股权多元化、混合所有制、职业经理人制度等改革,在试体制、试机制、试模式方面取得更多实质性成果。截至目前,中央层面,国资委已经分3批在21家企业开展了两类公司试点。

周渝波表示,中国国新将牢牢立足新发展阶段,围绕更好服务国家战略,积极谋划布局“十四五”,坚决落实国企改革三年行动方案,加快打造国有资本运营升级版,努力早日建成具有全球竞争力的一流的综合性国有资本运营公司。

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