备战铁矿石期货国际化 券商将量身打造金融产品

2018-02-14   作者:许孝如

证券时报记者 许孝如

日前,在深圳举行的“境外交易者参与境内铁矿石期货交易推进会”上,大商所介绍了铁矿石期货相关交易规则的制定修订情况。来自期货公司、银行、证券公司以及境内外贸易商等机构人士均表示,已经做好了较为充足的准备,只待铁矿石期货国际化“发令枪响”。

有券商人士介绍,计划在铁矿石期货品种上开发相关金融产品。

各类金融机构做好应对

随着铁矿石期货对外开放步入“倒计时”,期货公司、银行等机构为更好地服务市场客户,正紧锣密鼓做好相关准备工作。

中信期货总经理方兴介绍,中信期货将发挥中信集团境外金融平台优势,与境外银行合作,以NRA(境外机构境内人民币账户)银行账户为业务抓手,共同开发国际客户并做好市场培育工作。

为拓展境外市场,广发期货展开市场调研,与具有跨境交易的国内贸易商、钢厂和部分境外客户进行交流,积累前期客户资源。“接受调研的企业大多认为,未来我国铁矿石期货价格将更具公信力和国际影响力。”广发期货副总经理张磊说。

目前,对于铁矿石期货对外开放,境内外市场各方均表现出积极的参与意愿,巴西淡水河谷公司的代表表示,参与衍生品交易是矿山企业避险的重要步骤。

据方兴介绍,海外客户看中的是国内期货市场的高流动性,这是境外其他铁矿石交易市场不能比拟的。

作为国际化交易的重要一环,银行在账户开立、资金划转、结售汇、协助监管等方面发挥作用。“我们是为交易所和期货公司开设本外币的账户。由于NRA账户开户流程复杂,我们会在政策允许范围内适当简化开户流程,创造便利条件。”交通银行相关负责人表示。

对于一些金融机构而言,铁矿石期货国际化提供了更多产品空间和业务发展机遇。“大商所在比较活跃的铁矿石期货上开展国际化,市场投资者将和国际市场接轨,这将给我们带来更多机会。我们正准备在铁矿石期货品种上开发相关金融产品。”一家券商相关业务人士表示。

为国际化制定、修订

16部规则、细则

据了解,大商所铁矿石期货国际化相关规则已于日前公开征求市场意见。新规则将保持原有合约和基础制度、核心技术系统、核心清算和风控模式不变,针对境外交易者的制度调整主要围绕人、钱、物三方面,解决境外交易者进入的问题。大商所制定、修订了16部规则细则,推动铁矿石期货国际化顺利“起航”。

在开户方面,境外客户开户包括两种方式:一是通过境内期货公司直接开户;二是通过境外经纪机构转委托境内期货公司开户。在此模式下,开户机构为境外经纪机构,客户信息对境内期货公司保密,但是,境外经纪机构需要委托境内的期货公司进行特定品种的期货交易。

在结算方面,铁矿石期货的交易以人民币计价结算,境外交易者可以使用外汇作为保证金,但交易产生的盈亏、手续费、交割货款等款项需以人民币来支付。因此,境外交易者的外汇保证金需结汇后才能用于铁矿石期货资金的结算,与原油期货一致。

“总体来说,铁矿石期货具有完税交割和保税交割两种交割方式。完税交割参与主体为境内客户。境外卖方客户必须以保税仓单形式参与交割,境外买方客户接到的仓单都是保税仓单。”大商所相关部门负责人表示。

在风控方面,交易所调整了铁矿石期货相关业务规则,将交易所执行强平的时间由上午10:30调整为下午13:30,追保最后的时间由原来的上午10:15调整为下午13:00,相当于延长近3个小时。

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