长信纯债壹号债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要

2018-02-14  

  (上接B26版)

  注:基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及时公告。

  (二)其他相关机构

  ■

  四、基金的名称

  长信纯债壹号债券型证券投资基金

  五、基金的类型

  契约型

  六、基金的历史沿革和存续

  (一)基金的历史沿革

  长信纯债壹号债券型证券投资基金由长信中短债证券投资基金通过基金合同修订变更而来。

  长信中短债证券投资基金经中国证监会2010年4月19日证监许可【2010】481号文核准募集,基金管理人为长信基金管理有限责任公司,基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司,自2010年5月24日至2010年6月23日向全社会公开募集。经中国证监会书面确认,《长信中短债证券投资基金基金合同》于2010年6月28日生效。

  2014年5月23日至2014年6月2日期间,长信中短债证券投资基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会,会议审议通过了《关于长信中短债证券投资基金变更投资范围及其他相关事项的议案》,同意长信中短债证券投资基金变更投资范围及其相关事宜,将长信中短债证券投资基金变更为长信纯债壹号债券型证券投资基金,允许本基金主要投资纯债债券品种,并基于上述投资范围的变更,按照相关法律法规及中国证监会的有关规定对本基金的名称、投资、基金的费用、基金份额持有人大会及其他部分条款进行相应修改。

  上述基金份额持有人大会决定事项已于2014年7月1日完成并通过了向中国证监会的备案,自该日起,《长信纯债壹号债券型证券投资基金基金合同》生效,并取代原《长信中短债证券投资基金基金合同》,长信中短债证券投资基金正式变更为长信纯债壹号债券型证券投资基金,本基金当事人将按照《长信纯债壹号债券型证券投资基金基金合同》享有权利并承担义务,原《长信中短债证券投资基金基金合同》同日起失效。

  2017年1月9日,本基金在原基金份额基础之上对基金份额进行分类,原有长信纯债壹号债券型证券投资基金基金份额归为A类份额(以下简称“纯债壹号A类”),并增设C类份额(以下简称“纯债壹号C类”)。A类基金份额的注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司;C类基金份额的注册登记机构为长信基金管理有限责任公司。

  (二)基金份额的变更登记

  基金合同生效后,中国证券登记结算有限责任公司将进行本基金份额的更名以及必要信息的变更。

  (三)基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模

  基金合同生效后,基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当及时报告中国证监会;连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案。

  法律法规或中国证监会另有规定的,按其规定办理。

  七、基金的投资目标

  本基金通过投资于债券品种,追求基金资产的长期稳健增值。

  八、基金的投资范围

  本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企业债、政府机构债、央行票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债券、债券回购等固定收益品种,银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金持有现金以及到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  如出现法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  九、基金的投资策略

  1、资产配置策略

  本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,优化固定收益类金融工具的资产比例配置。在有效控制风险的基础上,适时调整组合久期,以获得基金资产的稳定增值,提高基金总体收益率。

  2、类属配置策略

  对于债券资产而言,是信用债、金融债和国债之间的比例配置。当宏观经济转向衰退周期,企业信用风险将普遍提高,此时降低信用债投资比例,降低幅度应该结合利差预期上升幅度和持有期收益分析结果来进行确定。相反,当宏观经济转向复苏,企业信用风险普遍下降,此时应该提高信用债投资比例,提高幅度应该结合利差预期下降幅度和持有期收益分析结果来进行确定。此外,还将考察一些特殊因素对于信用债配置产生影响,其中包括供给的节奏,主要投资主体的投资习惯,以及替代资产的冲击等均对信用利差产生影响,因此,在中国市场分析信用债投资机会,不仅需要分析信用风险趋势,还需要分析供需面和替代资产的冲击等因素,最后,在预期的利差变动范围内,进行持有期收益分析,以确定最佳的信用债投资比例和最佳的信用债持有结构。

  3、个券选择策略

  本基金主要根据各品种的收益率、流动性和信用风险等指标,挑选被市场低估的品种。在严控风险的前提下,获取稳定的收益。在确定债券组合久期之后,本基金将通过对不同信用类别债券的收益率基差分析,结合税收差异、信用风险分析、期权定价分析、利差分析以及交易所流动性分析,判断个券的投资价值,以挑选风险收益相匹配的券种,建立具体的个券组合。

  4、骑乘策略

  骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。骑乘策略的关键影响因素是收益率曲线的陡峭程度。若收益率曲线较为陡峭,则随着债券剩余期限的缩短,债券的收益率水平将会有较大下滑,进而获得较高的资本利得。

  5、息差策略

  息差策略是指利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得资金投资于债券的策略。息差策略实际上也就是杠杆放大策略,进行放大策略时,必须考虑回购资金成本与债券收益率之间的关系,只有当债券收益率高于回购资金成本(即回购利率)时,息差策略才能取得正的收益。

  6、利差策略

  利差策略是指对两个期限相近的债券的利差进行分析,从而对利差水平的未来走势做出判断,进而相应地进行债券置换。影响两期限相近债券的利差水平的因素主要有息票因素、流动性因素及信用评级因素等。当预期利差水平缩小时,可以买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券,通过两债券利差的缩小获得投资收益;当预期利差水平扩大时,可以买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券,通过两债券利差的扩大获得投资收益。

  7、资产支持证券的投资策略

  资产支持证券是将缺乏流动性但能够产生稳定现金流的资产,通过一定的结构性安排,对资产中的风险与收益进行分离组合,进而转换成可以出售、流通,并带有固定收入的证券的过程。资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。

  8、国债期货的投资策略

  本基金通过对基本面和资金面的分析,对国债市场走势做出判断,以作为确定国债期货的头寸方向和额度的依据。当中长期经济高速增长,通货膨胀压力浮现,央行政策趋于紧缩时,本基金建立国债期货空单进行套期保值,以规避利率风险,减少利率上升带来的亏损;反之,在经济增长趋于回落,通货膨胀率下降,甚至通货紧缩出现时,本基金通过建立国债期货多单,以获取更高的收益。

  十、基金的业绩比较基准

  1、本基金的业绩比较基准

  本基金的业绩比较基准为中债综合指数。

  2、选择业绩比较基准的理由

  本基金是债券型基金,主要投资于各类固定收益类金融工具,强调基金资产的稳定增值,以“中债综合指数”作为业绩比较基准,符合本基金的风险收益特征。

  若未来市场发生变化导致本业绩比较基准不再适用,本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则,在与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后,适当调整业绩比较基准并及时公告。

  十一、基金的风险收益特征

  本基金为债券型基金,其预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,属于低风险的基金品种。

  十二、基金的投资组合报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告所载数据截至2017年9月30日(摘自本基金2017年三季报),本报告中所列财务数据未经审计。

  (一)报告期末基金资产组合情况

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  注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

  (二)报告期末按行业分类的股票投资组合

  1、报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  2、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  (三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  (四)报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  (五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  (六)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  (七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  (八)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  (九)报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  1、本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  2、报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  3、本期国债期货投资评价

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  (十)投资组合报告附注

  1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。

  2、本基金本报告期未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。

  3、其他资产构成

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  4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  6、投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

  十三、基金的业绩

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  (一)基金2017年第三季度及历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较:

  长信纯债壹号债券A

  ■

  长信纯债壹号债券C

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  (二)自基金合同生效之日(2014年7月1日)至2017年9月30日期间,本基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比:

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  注:1、基金管理人自2017年1月9日起对长信纯债壹号债券基金进行份额分类,原有基金份额为A类份额,增设C类份额。

  2、长信纯债壹号债券A图示日期为2014年7月1日至2017年9月30日,长信纯债壹号债券C图示日期为2017年1月9日(份额增加日)至2017年9月30日。

  3、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。

  十四、费用概览

  (一)与基金运作有关的费用

  1、与基金运作有关费用包括:

  1)基金管理人的管理费;

  2)基金托管人的托管费;

  3)基金的销售服务费;

  4)基金的证券、期货交易费用;

  5)基金合同生效以后的与基金相关的信息披露费用;

  6)基金份额持有人大会费用;

  7)基金合同生效以后的与基金相关的会计师费和律师费;

  8)基金银行汇划费用;

  9)按照国家有关规定可以列入的其他费用。

  上述费用从基金财产中支付。

  2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  1)基金管理人的管理费

  本基金的管理费率为年费率0.70%。

  在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

  H=E×年管理费率÷当年天数

  H为每日应计提的基金管理费

  E为前一日基金资产净值

  基金管理费自基金合同生效之日起每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

  2)基金托管人的基金托管费

  本基金的托管费率为年费率0.20%。

  在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

  H=E×年托管费率÷当年天数

  H为每日应计提的基金托管费

  E为前一日的基金资产净值

  基金托管费自基金合同生效之日起每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

  3)基金的销售服务费

  本基金A类基金份额不收取销售服务费,本基金C类基金份额的销售服务费率为年费率0.40%。

  在通常情况下,C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

  H =E×年销售服务费率÷当年天数

  H 为C类基金份额每日应计提的基金销售服务费

  E 为C类基金份额前一日的基金资产净值

  C类基金份额的销售服务费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令,基金托管人复核无误后于次月首日起5个工作日内从基金财产中支付到指定账户。若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

  4)本条第1款第4)至第9)项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定,列入或摊入当期基金费用。

  (二)与基金销售有关的费用

  1、本基金根据注册登记机构、申购费用、销售服务费用收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别。

  注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,且在投资者申购基金时收取申购费用而不计提销售服务费,在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额,称为A类基金份额;注册登记机构为长信基金管理有限责任公司,且在投资者申购基金份额时不收取申购费用而是从本类别基金资产中计提销售服务费,在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额,称为C类基金份额。

  2、申购费用

  (1)场外申购费用

  本基金A类基金份额收取基金申购费用;C类基金份额不收取申购费。投资者可选择在申购或赎回本基金A类基金份额时交纳申购费用。投资者选择在申购时交纳的费用称为前端申购费用,投资者选择在赎回时交纳的费用称为后端申购费用。

  投资者申购本基金份额时需缴纳前端申购费,申购费率如下:

  ■

  注:M为申购金额(含申购费)

  (2)场内申购费用

  投资者在场内申购本基金A类基金份额时缴纳申购费用。本基金A类基金份额的场内申购费率与上述规定的场外前端申购费率一致。

  3、赎回费用

  本基金A、C类基金份额收取不同的赎回费,赎回费用在投资者赎回基金份额时收取,赎回费用随持有时间的增加而递减,两类份额具体费率如下:

  ■

  注:N为持有年限

  针对A类基金份额:赎回费总额全部归入基金财产;针对C类基金份额:赎回费总额的25%归入基金资产。其余用于支付市场推广费、注册登记费和其他必要的手续费。

  4、基金管理人可以在履行相关手续后,在基金合同约定的范围内调整申购、赎回费率或调整收费方式,基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前在至少一种指定媒体和基金管理人的公司网站上公告。

  5、基金的转换费用

  本公司已开通了长信纯债壹号债券基金A类份额(A类代码:519985)与长信利息收益货币基金A、B级份额(A级代码:519999;B级代码:519998)、长信银利精选混合基金(前端代码:519997)、长信金利趋势混合基金(前端代码:519995)、长信增利动态混合基金(前端代码:519993)、长信利丰债券基金C类份额(C类代码:519989)、长信恒利优势混合基金、长信双利混合基金、长信量化先锋混合基金A类份额(A类代码:519983)、长信内需成长混合基金、长信可转债债券基金、长信改革红利混合基金、长信量化中小盘股票基金、长信新利混合基金、长信利富债券基金、长信量化多策略股票基金A类份额(A类代码:519965)、长信利盈混合基金、长信利广混合基金、长信多利混合基金、长信睿进混合基金、长信利保债券基金、长信先锐债券基金、长信利发债券基金、长信电子量化混合基金、长信创新驱动股票基金、长信利信混合基金、长信上证港股通指数型发起式基金、长信先优债券基金、长信中证500指数基金、长信乐信混合基金之间的双向转换,具体可办理转换业务的销售机构详见本公司公告。

  本公司于2017年6月30日披露了《长信基金管理有限责任公司关于长信上证港股通指数型发起式证券投资基金暂停转换转出和转换转入业务的公告》,自2017年7月4日起,暂停长信上证港股通指数型发起式基金的转换转入和转换转出业务。

  根据中国证监会[2009]32号《开放式证券投资基金销售费用管理规定》的相关规定,本公司从2010年4月23日起调整开放式基金转换业务规则。具体规则如下:

  (1)投资者进行基金转换时,转换费率将按照转出基金的赎回费用加上转出与转入基金申购费用补差的标准收取。当转出基金申购费率低于转入基金申购费率时,费用补差为按照转出基金金额计算的申购费用差额;当转出基金申购费率高于转入基金申购费率时,不收取费用补差。

  (2)转换份额的计算公式:

  1)非货币基金之间转换

  转出确认金额=转出份额×转出基金份额净值

  赎回费=转出确认金额×赎回费率

  补差费=(转出确认金额-赎回费)×补差费率÷(1+补差费率)

  转入确认金额=转出确认金额-赎回费-补差费

  转入确认份额=转入确认金额÷转入基金份额净值

  (若转出基金申购费率高于转入基金申购费率时,补差费为零)

  2)货币基金转至非货币基金

  转出确认金额=转出份额×转出基金份额净值+转出份额对应的未结转收益

  补差费=转出份额×转出基金份额净值×补差费率÷(1+补差费率)

  转入确认金额=转出确认金额-补差费

  转入确认份额=转入确认金额÷转入基金份额净值

  (货币基金份额净值为1.00元,没有赎回费)

  (3)非货币基金转至货币基金

  转出确认金额=转出份额×转出基金份额净值

  赎回费=转出确认金额×赎回费率

  转入确认金额=转出确认金额-赎回费

  转入确认份额=转入确认金额÷货币基金份额净值

  (货币基金份额净值为1.00元,补差费为零)

  6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划,针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的基金投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后对基金投资者适当调整基金赎回费率和基金转换费率。

  (三)不列入基金费用的项目

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师费、会计师费和信息披露费用等不得从基金财产中列支。

  (四)基金管理费和基金托管费的调整

  在符合相关法律法规和履行了必备的程序的条件下,基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在指定媒体上公告。

  (五)其他费用

  按照国家有关规定和基金合同约定,基金管理人可以在基金财产中列支其他的费用,并按照相关的法律法规的规定进行公告或备案。

  (六)税收

  本基金运作过程中涉及的各纳税主体,依照国家法律法规的规定履行纳税义务。

  十五、对招募说明书更新部分的说明

  本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,并结合本基金管理人对基金实施的投资经营活动,对本基金招募说明书(《长信纯债壹号债券型证券投资基金(原长信中短债证券投资基金)招募说明书》)进行了更新,主要更新的内容如下:

  1、在“三、基金管理人”部分,对基金管理人主要人员情况、员工情况、公司内部组织结构进行了更新;

  2、在“四、基金托管人”部分,更新了托管人信息;

  3、在“五、相关服务机构”部分的相应内容,更新了代销机构的信息以及会计师事务所信息;

  4、在“七、基金份额的申购、赎回与转换”部分,更新了基金的转换信息;

  5、在“九、基金投资组合报告、十、基金的业绩”部分,根据最新季报更新相关的信息;

  6、在“二十二、其它应披露的事项”部分的相应内容,披露了本次更新以来涉及本基金的相关公告事项。

  长信基金管理有限责任公司

  二〇一八年二月十四日

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