濮阳惠成:业绩环比基本持平 成本端环比微涨

10-12 15:52 中信建投罗婷 郑勇

事件:公司于2018年10月11日晚发布 2018 前三季度业绩预告,预计2018 前三季度实现归母净利 8019-8848 万元,同比增长 45%-60%;对应 Q3 单季归母净利 2854-3347 万元,同比增长 45%-70%。

简评:业绩环比基本持平,成本端环比微涨。顺酐酸酐衍生物龙头持续扩产放量。大股东增持且承诺不减持,彰显对公司未来信心。芯动能、民权中证国投认购定增,OLED 材料业务放量在即。氢化双酚 A 填补国内空白。

预计公司 2018、2019 年归母净利分别为 1.2、1.7 亿元,对应 EPS 0.48、0.65 元,PE 21X、16X,维持增持评级。

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