姜超:未来绝非金融地产 不靠房地产才有真正新周期

2017-08-13 10:05 来源:证券时报APP

海通证券姜超发布报告称,今年以来,市场对新周期的讨论升温,大家在憧憬中国版的漂亮50,刚好上证50里面也是50个股票,所以大家把上证50当做是中国版的漂亮50,而这里面一大半都是金融地产相关的公司。但在我们看来,金融地产代表了中国的过去,但如果未来还是靠他们,我们就只有呵呵了。

过去30年,中国每年新增1000多万的适龄劳动人口,还有1000多万的农业转移人口,他们在城市居住就业带来的就是轰轰烈烈的城市化和工业化,地产和金融做出了重要的历史贡献。但是目前中国的年轻劳动人口逐年下降,农业每年转移的人口也减少到只有600万,与此同时我们今年新盖的商品房高达1800万套,靠的是居民每年举债7万多亿在高兴的接盘,试问如果以后居民借不起了,这些房子以后准备卖给谁呢?所以我们相信,在这一轮地产库存去化之后,未来绝对不会重走地产驱动的老路,应该是大力发展租赁住房,该限购限购、该限售限售,严格控制货币增速,接受经济下行,释放改革红利,只有不靠房地产了,才有真正的新周期。

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