不仅是"闪崩一日游",150股两周跌幅超20%!更可怕的是根本卖不出

2017-04-21 21:35 来源:券商中国

大盘又红了,股票又跌了!

今日,在银行股鼎力支持以及中石油尾盘的强力助攻下,沪指艰难收红,微微上涨0.03%。然而就是在大盘指数微跌微涨中,不少个股却经历了一轮又一轮的暴跌。

A股这两周,从指数方面来看,风平浪静,但若从个股方面来看,刀光剑影:

据券商中国记者统计,近两周跌幅超过20%的个股多达150只,跌幅在30%-40%个股共有18只,而跌幅超过40%的个股也有6只,分别是超讯通信、朗源股份、泸天化、南威软件、金发拉比、能科股份;

比跌幅更值得大家注意的是,这些个股在下跌过程中的流动性问题,如能科股份连跌四日的累计换手率不足2%,意味着在下跌过程中不少个股都出现了流动性危机,这势必加剧下跌带来的恐慌以及更多的抛盘。

风平浪静下的刀光剑影

看似吓人的沪指四连阴实则没那么吓人。

沪指这四日的单日跌幅均未超过1%,虽然盘中曾一度跌幅超过1%,但是临近收盘沪指总能将跌幅稳稳的控制在1%以内。今日走势更是稳健,在银行股鼎力支持以及中石油尾盘的强力助攻下,沪指艰难收红,微微上涨0.03%。

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然而就是这种微跌微涨的行情下,不少个股却经历了一轮又一轮的暴跌。

在4月17日之前,能科股份股价走势风平浪静。然而就在4月17日早盘,股价突然闪崩,被巨量抛盘狠狠砸在跌停板上。后四日更是被死死摁在跌停板上,重要的是这四日内,能科股份几乎没有成交量,数据显示,四日累计换手率不足2%,仅1.84%。这意味着,股价在急速下跌过程中,几乎没有卖出的机会。

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股价暴跌六成需要几天?超讯通信可以告诉各位,股价从140多元跌至60元附近只用了16个交易日的时间,跌幅接近六成,这就是超讯通信最近的表现。

值得注意的是,4月13日,跌了数日的超讯通信获得大量资金涌入,换手率高达87.95%,但这并未改变超讯通信继续下跌的命运,反而迎来了更大的跌幅:连续吃了三个跌停板,随后便是阴跌不断。

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泸天化在连续吃到三个跌停板之后,开始了阴跌之旅。

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金发拉比也是近期的闪崩行情中具有代表性的一只股票。金发拉比于4月14日股价突然“崩”了,此后股价再也没爬起来,6个交易日内吃了4个跌停板。

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清源股份更是毫无征兆的连续来了五个一字跌停板。

红包

个股暴跌下的流动性危机

其实,上述个股连续暴跌的情况在近期市场中并不是孤例。

据券商中国记者统计,近两周沪指在经历了四连阴之后,累计跌幅仅3.45%。但是个股方面却有种“崩盘”的迹象,多达150只个股在这两周的跌幅超过了20%,更有6只个股跌幅超过了40%,股价几近腰斩。

具体来看:

跌幅在30%-40%的个股共有18只,分别是亚振家居、清源股份、健盛集团、北京君正、东方中科、漫步者、红墙股份、聚隆科技、环球印务、宝光股份、上海天洋、皮阿诺、易事特、张家港行、神开股份、圣莱达、万里马、邦讯技术;

跌幅超过40%的个股也有6只,分别是超讯通信、朗源股份、泸天化、南威软件、金发拉比、能科股份。

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就跌停板数量来说,近两周跌停三次及以上的个股共有22只,而跌停次数多达5次的个股共有4只,分别是超讯通信、能科股份、清源股份、*ST青松。

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其实,比跌幅更值得大家注意的是,这些个股在下跌过程中的流动性危机。

从上述暴跌个股的走势可以发现,多数个股在下跌过程中几乎都是缩量的,如能科股份连跌四日的累计换手率不足2%,这也就意味着在下跌过程中不少个股都出现了流动性危机,这势必加剧下跌带来的恐慌。

多部门联合下的监管趋严

监管趋严,这是今年A股市场最大的变化。而且,多部门的监管要求势必将会影响到A股市场。

先来看证监会:

4月8日

证监会主席刘士余提出,对不合理高送转、财务造假、没有主营天天“忽悠”的上市公司加强监管处罚。

4月14日

证监会发言人张晓军表示,证监会部署专项行动打击炒作次新股等恶性操纵行为。同时,上交所曝光了首个次新股操控“凶手”。

4月15日

证监会主席刘士余表示,交易所要进一步解放思想,敢于亮剑,捍卫法定监管权威,加强一线监管。

4月17日

深交所再度发言,称加强对高送转配合减持等乱象检查。

4月21日

证监会重申,加大执法力度,提高违法成本,净化资本市场环境,维护市场秩序,严惩扰乱市场秩序的害群之马。

郭树清掌管的银监会近日连发八道监管急令。

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表格来源:金融监管研究院(ID:banklawcn)

强监管下的A股市场

证监会的监管指向较为明确,旨在规范市场、净化市场,对A股市场盛行的壳资源、忽悠重组、讲故事、高送转、次新股、雄安概念等炒作行为逐一打击。而且,这些打击也都收获了较好效果,高送转个股急忙改送转预案,次新股炒作逐渐冷却,大热的雄安概念也偃旗息鼓。

安信证券陈果团队表示,近期金融监管出现了一些新特征,就是政策密集出台、金融反腐大力度推进;结合中央关于防范和化解金融风险的指示,以及一行三会人事上的变化,种种迹象显示当前金融反腐和监管进入了一个新阶段。

此外,银监会的八道监管急令中,对于委外资金以及信托产品的规范对A股市场影响不小。

先来看委外资金:

简单来说,委外资金就是银行由于投资团队有限,将理财资金委托给基金公司来运作,并向基金公司支付一定的管理费。此次银监会多项政策尤其是6号文的出台,均剑指银行间同业存单,而同业存单是近年来委外资金最重要的来源之一。随着委外资金的逐步收缩,进入A股市场的活水也将被收缩。

券商中国昨日刊发的《委外赎回潮波及券商资管和基金,已有委外专户不计成本卖股票卖债券,赎回这颗雷去年就已埋下》中提到,委外赎回潮持续扩散,包括国有大行、股份制银行、城商行在内的各类大中小银行都加入其中。北京一券商人士称还表示,最近好多委外专户都在不计成本地卖出债券,就是为了能换回资金,非银机构被银行赎回委外逼得资金压力也很大。

再看信托产品:

银监会53号文中明确提出,要加强规范结构化产品的杠杆比例。

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广东华富资产管理公司投资总监廖伟华表示,目前信托配资比例是1:2,如果采取TOT模式,再引入夹层资金,可以将配资杠杆放大到1:3或1:4。如今银监会再次规范配资业务,这会导致之前高杠杆配资的账户到期后,再无新资金续上,只能选择卖出。例如,之前是1:3配的,如今让1:1或1:2的话,这样就会存在资金缺口,如果不能找到资金补充缺口,那么只能选择卖出。

再来看看这些闪崩或暴跌的个股,不少个股的前十大股东都有信托产品的存在。对于如何防范近期个股闪崩风险,廖伟华提到,对于十大流通股东中信托结构化产品较多的个股,投资者应重点防范。

兴业证券王德伦团队表示,金融去杠杆是影响今年宏观流动性及股市的重要因素。后续金融去杠杆的影响将继续发酵,对股市的影响主要有两方面:一方面金融去杠杆必然导致流动性收紧和利率上行,进而传导至股市;另一方面,过去两年,通过委外等形式入场的理财资金构成了A股市场重要的边际增量。

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