A股弱势震荡 机构:2600-2700点应该是底部 业绩为王时代来临

2016-05-12 09:21 来源:证券时报网

近日,A股连续下挫,维持弱势震荡态势,昨日盘中考验2800点支撑。

对于近日市场走势,海通证券荀玉根认为,最近市场的下跌主要是因为政策面发生了变化,宏观政策面稳增长转向供给侧改革,股市政策面对重组收紧、遏制炒壳,这些都导致了市场偏好的阶段性下降。

维持震荡市的判断,目前来看市场跌破前期低点下台阶的可能性不大。14年年中以来上证综指因利率下降将带来30-40%的估值提升,以2000点为基准,在基本面不恶化的情况下,市场在2600-2700点应该是底部区域。但是也不排除未来在供给侧改革的过程中,阶段性政策失调使得股市短期破位下跌,类似12-14年年中宏观政策整体平稳,但13年6月“钱荒”使市场短期下跌至1849点。不过这种情况是小概率事件,千点美梦和千点恶梦出现的概率都不大,不过短期市场调整还需要一定时间消化,市场情绪重新修复需要时间和新的契机。

震荡市择时需反人性。抛开择时,深耕业绩一样能胜出,最近高贝塔类股跌幅居前,消费类相对抗跌,就是业绩为王时代的特征。继续推荐业绩优异子行业如食品饮料、饲料养殖、新能源汽车链等。

而国泰君安认为,市场从投票机进入称重器时代。经济增长环境还在改善,边际上看还在朝U型方向改善。风险定价体系正在建立过程中,市场和上市公司都有必要更加重视内生业绩增长。

业绩为王时代来临。下一阶段配置方向仍将继续向业绩稳定型品种集中,依次推荐业绩确定增长、景气回升的食品饮料(泸州老窖/古井贡酒/贵州茅台)、农业(圣农发展/海大集团)、家电(苏泊尔/新宝股份/老板电器)、航空(南方航空/东方航空)等。高分红、低估值的蓝筹,银行、电力(涪陵电力/桂冠电力/国投电力)等。

看好白酒龙头和大众品。白酒龙头全面复苏趋势明确,建议增持,重点推荐标的古井贡酒、泸州老窖;大众品方面,推荐伊利股份、双汇股份、青岛啤酒等大众品龙头。

优质成长确定性高看好小家电。家电业绩良好增长,确定性高,估值不贵,推荐小家电龙头苏泊尔、新宝股份,老板电器、华帝股份。肉禽反转在路上,饲料美好时代。肉禽反转继续重点推荐圣农发展、益生股份。饲料美好时代,继续重点推荐海大集团、禾丰牧业。航空超级周期。继续推荐南方航空、中国国航、东方航空、海南航空和春秋航空。织服装行业仍有公司主业增长较快。看好行业内主业增长快、基本面驱动的公司,推荐:南极电商,森马服饰、健盛集团。电力行业正处于量价齐升阶段。主要推荐标的:黔源电力,长江电力。长期看好旅游产业三大方向。推荐:黄山旅游、云南旅游、西安饮食。

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